[Benjamin]

Droht ein Sell-Off im S&P 500 mit Ansage?

Vermutlicher Anlass:

1. Enttäuschung: Die US-Fed senkt den US-Leitzins beim FOMC Meeting 30-31 July 2019 nicht / nicht genug (entsprechend der vorherigen Erwartung der Marktteilnehmer)
2. Sell the facts (hier: Den Fed-Zinsentscheid
3. Illiquidität: Die durchschnittliche Markttiefe ("market depth") in den USA liegt nahe an den historischen Tiefstständen. Die "Depth of Market" ist ein Trading-Tool, das die Anzahl der offenen Kauf- und Verkaufsaufträge für ein Wertpapier oder eine Währung zu unterschiedlichen Preisen anzeigt. Wenn eine Aktie oder ein Index-Future zu einer gegebenen Zeitperiode nicht besonders liquide ist und nicht so oft handelt, dann hat der Verkauf mehrerer größerer Aktienpakete einen deutlichen Einfluss auf den Aktienkurs bzw. den Kurs des Futures (hier: Der verschiedenen S&P 500-Futures). Ein niedriger "market depth" erhöht also die Wahrscheinlichkeit, dass die Kurse bei einem wichtigen Ereignis (wie der Fed-Sitzung) plötzliche und radikale Bewegungen ausführen - im Extremfall einen Sell-Off. Siehe auch diese Meldung: "Liquidity Near Lowest Since 2008 Crisis in Key $200 Billion Market" BY MARK KOLAKOWSKI, Updated Jun 25, 2019, Zitate daraus: "During the Dec. 2018 stock market selloff, order book depth in S&P 500 E-minis sank to levels last seen during the 2008 financial crisis, per research by JPMorgan Chase cited by the Journal.", "...the number of price quotes publicly posted...remains {derzeit} near its 2008 lows." Quelle:
   https://www.investopedia.com/liquidi...market-4589915

Noch zeitlich VOR (!) einer evtl. Zinssenkung durch die Fed - völlig atypisch und irre:

The S&P 500 has risen a stellar 19% this year, but the strong performance has been accompanied by light inflows and trading activity as well as low market liquidity, the analyst pointed out. The average market depth has been close to historical lows, he said.

Und nun die Gefahr:

Danger is lurking in the stock market: A monster sell-off could be around the corner if the Federal Reserve doesn’t deliver the rate cut the market expects next week.

Market depth was as shallow last year when it experienced a few violent declines. In December, the S&P 500 dropped 9% in the month, briefly trading into a bear market on an intraday basis.

This time, an imminent risk for a vicious sell-off would be at the conclusion of the Fed’s July 30-31 policy meeting. Right now, a rate cut is virtually a reality to traders as they price in a 100% chance of at least a 25 basis-point rate reduction next week, according to the CME FedWatch Tool. However, much of the market wants the Fed to cut even deeper.

Quelle: https://www.cnbc.com/2019/07/22/the-...rgan-says.html


The CBOE Volatility Index Options (VIX®) in den USA
.... is a key measure of market expectations of near-term volatility conveyed by S&P 500 stock index option prices. Since its introduction in 1993, VIX has been considered by many to be the world's premier barometer of investor sentiment and market volatility:







S&P 500:



Folgend eine von mehreren Möglichkeiten des S&P 500 bis zum Fed-Meeting (als EDT); Kursziel etwa 3033 (127,2%-Extension des bisherigen Hochs bei rund 3020; 4-Std.-Chart, Kurse von der FJD-Bank):


Unten Sell-Off im S&P 500 mit Ansage?
Diese EW-Zählung von mir prognostiziert das! Voraussetzung: Es müsste nun bis zum Fed’s July 30-31 policy meeting noch einmal ansteigen, siehe: