Alt 07-06-2020, 19:51   #1
Benjamin
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Euro Bund-Future

  • Die Euro-Staaten nehmen "wie blöde" Schulden auf, um Konjunkturprogramme aufzulegen.
  • Die EZB "druckt" gleichzeitig jede Menge Geld, um diese und andere Schulden zu kaufen.
  • Trotzdem sollten insgesamt - wegen der rasant wachsenden Rückzahlverpflichtungen bei gleichzeitig ungewissem Ausgang der aktuellen "Konjunkturprogramm-Spekulation" (insbesondere der Bundesregierung) die Zinsen/Renditen steigen und die Staatsanleihen-Kurse fallen.
  • Die Bundesregierung ist objektiv - aus völlig nachvollziehbarem Grund - zu einem gigantischen "Spekulanten" geworden! Und zwar durch die politisch nachvollziehbar motivierte Wette (!!!), dass all diese riesigen neuen Schulden irgendwann später (durch nachfolgende Generationen) schon irgendwie als Steuereinnahmen "hereinkommen" und also zurückgezahlt werden können. Das ist Prinzip Hoffnung! Für den Markt ist das ein zunehmendes Ausfallrisiko!
  • Falls diese "Wette" aber künftig dem Markt zunehmend nicht gedeckt erscheinen sollte (durch eine wieder anziehende Konjunktur), dann werden die Risikoaufschläge des Marktes - die Zinsen - immer höher werden, und zwar exponentiell schneller höher steigen, je mehr diese Wette "schlecht" erscheinen sollte.
  • Entsprechend würde es für renditehungrige Anleger im außereuropäischen Ausland immer attraktiver, diese Bund-Futures mit ihren dann irgendwann attraktiven (also nicht mehr negativen) Renditen zu kaufen. Folglich sollte der Euro als Trend (!) aufwerten, wegen dieser ausländischen Kapitalzuflüsse hinein in diese (aus den negativen Renditen allmählich in den "+-Bereich" hochtauchenden) Zinsen/Renditen der Staatsanleihen. Folge: Die wohl als Trend steigenden Zinsen = fallenden Kurse beim Bund-Future entsprechen einem anderen - damit korrespondierenden - Trend: Einem ansteigendem EUR/USD. Was wiederum jene "Wette" der Bundesregierung ("wir verschulden uns durch Ausgabe von Bund-Futures und zahlen das später durch Steuereinnahmen eine erflehten künftigen tollen Konjunktur wieder zurück) mit der Zeit - wohl ab irgendwann mittelfristig - dem Markt immer riskanter erscheinen lassen sollte: Die Exporte der Exportnation Deutschland würden durch einen als Trend steigenden Euro (relativ zu den Währungen der Kundenländer) immer teurer, also weniger Aufträge/Gewinne, also eine zunehmend "schlechte Wette". Eine sich selbst verstärkende Spirale käme in Gang - mit fürchterlichen Folgen!

GDBR10:IND - Germany Generic Govt 10Y Yield: https://www.bloomberg.com/quote/GDBR10:IND

Sehr gute Charttechnik: https://de.investing.com/rates-bonds...treaming-chart

Die Rendite des Bund-Butures: BX:TMBMKDE-10YGermany 10 Year Government Bond (XTUP)













+++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++

Nun die Kurse: EURO-BUND-FUTURES (FGBL) - EUX/C2
https://www.comdirect.de/inf/futures...Type=candle&e&

all data:



5y:


2y:


1y:


6m:


3m:


14d:









EURO BUND FUTURE (FGBL) - EUX/20200908, offenbar 8.September 2020









Unten:
  1. weekly
  2. daily
  3. 4-Std.
  4. hourly
Angehängte Grafiken
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Dateityp: jpg BF_daily.jpg (56,6 KB, 1x aufgerufen)
Dateityp: jpg BF_4H.jpg (54,1 KB, 1x aufgerufen)
Dateityp: jpg BF_hourly.jpg (57,7 KB, 2x aufgerufen)

Geändert von Benjamin (08-06-2020 um 15:53 Uhr)
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Alt 07-06-2020, 20:28   #2
Benjamin
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Beiträge: 10.142
Bund-Future-Short CJ7G3B, endlos
DE000CJ7G3B0,

Emittent Société Générale, https://www.sg-zertifikate.de/produc...oductId=362449
Stand 05.06.20 - 21:59:58 Uhr
  • Hebel 15,02
  • Spread 0,18 %, 0,02€
  • Knock Out 184,4252 EUR

















Angehängte Grafiken
Dateityp: jpg BF_Short1.jpg (45,2 KB, 5x aufgerufen)

Geändert von Benjamin (08-06-2020 um 16:04 Uhr)
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Alt 08-06-2020, 10:23   #3
Benjamin
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Beiträge: 10.142
Vergleich der Chartbilder von EUR/USD und Bund-Future:

Short auf den EURO BUND FUT., WKN: CJ7G3B ISIN: DE000CJ7G3B0, Hebel 14,55
Long auf EUR/USD Zertifikat WKN: CJ4VRF, Hebel 10,00














Vergleich der Chartbilder in € von
  • Xtrackers II Eurozone Government Bond Short Daily Swap UCITS ETF - 1C EUR ACC ETF, Hebel 1, WKN: DBX0AW ISIN: LU0321463258; Hintergrund: Der "IBOXX® EUR SOVEREIGNS EUROZONE TOTAL RETURN Index" bildet Staatsanleihen aus den Ländern der Eurozone ab, wie Italien, Frankreich und Deutschland, mit sehr gemischten Laufzeiten.
  • ComStage Bund-Future Short UCITS ETF - I EUR DIS,
    ETF, WKN: ETF562
  • ComStage 10Y US-Treasury Future Short UCITS ETF - I USD DIS ETF, WKN: ETF571 ISIN: LU1275254800

4y:

1y:

6m:





Geändert von Benjamin (08-06-2020 um 11:39 Uhr)
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Alt 11-06-2020, 22:53   #4
Benjamin
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Wegen des eingesetzten Abschwungs bei Aktien ist logischerweise ein Bund-Future-Short keine gute Idee! Das kann gut bis Ende Juni bzw. in den Juli hineine gelten (dann wohl Low bei Aktien erreicht?).
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